Troca de opções de reversão de risco

Reversão de risco.

O que é uma "Reversão de Risco"

Uma reversão de risco, na negociação de commodities, é uma estratégia de hedge que consiste em vender uma chamada e comprar uma opção de venda. Esta estratégia protege contra movimentos de preços desfavoráveis ​​e descendentes, mas limita os lucros que podem ser feitos a partir de movimentos de preços favoráveis ​​para cima. Em troca de câmbio (FX), a reversão de risco é a diferença de volatilidade, ou delta, entre opções semelhantes de chamadas e colocações, que transmitem informações de mercado usadas para tomar decisões comerciais.

BREAKING Down 'Reversão de risco'

Mecânica de Reversão de Riscos.

Se um investidor é curto um instrumento subjacente, o investidor cobre a posição que implementa uma reversão de risco longo comprando uma opção de compra e escrevendo uma opção de venda no instrumento subjacente. Por outro lado, se um investidor for longo um instrumento subjacente, o investidor reduza a reversão de risco para proteger a posição através da redação de uma chamada e da compra de uma opção de venda no instrumento subjacente.

Exemplo de Reversão de Risco de Commodities.

Por exemplo, digamos que o produtor ABC comprou uma opção de venda de US $ 11 para junho e vendeu uma opção de compra de US $ 13,50 em dinheiro mesmo; Os prêmios de compra e de venda são iguais. Sob este cenário, o produtor é protegido contra qualquer movimento de preços em junho abaixo de US $ 11, mas o benefício de movimentos de preços para cima atinge o limite máximo em US $ 13,50.

Exemplo de Reversão de Risco de Opções de Câmbio.

A reversão do risco refere-se à forma como as opções de compra e colocação fora do dinheiro similares, geralmente as opções de FX, são citadas pelos revendedores. Em vez de citar os preços dessas opções, os negociantes citam sua volatilidade. Quanto maior a demanda por um contrato de opções, maior a sua volatilidade e seu preço. Uma reversão positiva do risco significa que a volatilidade das chamadas é maior do que a volatilidade de colocações similares, o que implica que mais participantes do mercado apostam em um aumento na moeda do que em uma queda e vice-versa se a reversão de risco for negativa. Assim, as reversões de risco podem ser usadas para avaliar posições no mercado FX e transmitir informações para tomar decisões comerciais.

Estrutura de Estratégia Forex: Estratégia de Negociação de Reversões de Risco do Options FX.

Grande análise de dados, negociação algorítmica e sentimento de comerciante de varejo.

As reversões do risco do mercado de opções têm sido conhecidas como um indicador do sentimento do mercado financeiro, e este artigo destaca duas estratégias-chave no uso de reversões de risco de opções de câmbio para negociar grandes pares de moedas. Usando o software de negociação automatizado, podemos ver o desempenho hipotético de tais sistemas e fazer previsões prospectivas em grandes pares de moedas.

Opções de FX Reversões de risco: o que eles são e como podemos usá-los?

Em nosso último artigo do Forex Strategy Corner, discutimos a importância das expectativas de volatilidade no preço de opções de FX e como usá-las na avaliação de condições de mercado. As reversões de risco das opções de FX levam a análise de volatilidade um passo adiante e as utilizam para não prever condições de mercado, mas como um indicador do sentimento em um par de moedas específicas.

Dado que a volatilidade implícita é um dos determinantes mais importantes do preço de uma opção, usamos isso como proxy para a demanda do mercado para uma opção específica. Assim, se compararmos os níveis de volatilidade implícita em uma série de opções, podemos ter uma idéia do sentimento do comerciante em uma direção para um par de moeda específico.

As reversões de risco comparam a volatilidade paga / cobrada sobre as chamadas de dinheiro versus as colocações de dinheiro. Uma opção agressivamente fora do dinheiro (OTM) é muitas vezes vista como uma aposta ou hedge especulativa de que a moeda se moverá bruscamente na direção do preço de exercício. O & ldquo; Volatility Smile & rdquo; trate abaixo da volatilidade e do mdash; nosso proxy para demanda & mdash; para OTM chamadas e coloca.

Os sorrisos de volatilidade mostram com mais frequência que os comerciantes estão dispostos a pagar preços de volatilidade implícita mais elevados à medida que o preço de exercício cresce agressivamente do dinheiro. Posteriormente, estamos interessados ​​na forma relativa da curva; O gráfico acima mostra que os comerciantes de opções estão pagando um prémio de volatilidade significativo para o OTM EURUSD coloca em relação às chamadas equivalentes. Podemos comparar de forma equivalente OTM coloca e liga com um único número: a reversão do risco.

Reversão de Risco = Volatilidade Implícita no OTM Call & ndash; Volatilidade implícita na OTM Put.

Usando as reversões de risco para prever o preço.

Na nossa Previsão Semanal de Opções de FX, usamos Reversões de Risco para avaliar tendências e mudanças nas tendências para pares de moedas principais. No entanto, descobrimos que é um pouco mais difícil usar o número absoluto de Reversão de Risco na criação de estratégias definidas, uma vez que diferentes dinâmicas em pares de moedas compliquem a padronização das regras de estratégia.

Como tal, destilamos o número de reversão de risco em um percentil de 90 dias. Isso nos diz como os comerciantes de Opções FX de alta ou baixa; O sentimento é em relação aos 90 dias de negociação anteriores. Por que 90 dias de negociação? Um estudo do EURUSD descobriu que esse período de tempo foi particularmente bem sucedido na escolha de tops e fundos notáveis ​​para grande parte de 2009 e 2010.

O gráfico abaixo mostra que o EURUSD definiu vários tops e fundos importantes quando a reversão de risco das Opções FX de 90 dias atingiu 100 e 0 por cento, respectivamente.

Assim, vamos trabalhar esse conceito em duas estratégias distintas que, historicamente, tiveram um sucesso justo em diferentes pares de moedas. Usando o software de negociação algorítmica, baixaremos os dados do FX Options Risk Reversals em arquivos de planilha comuns baseados em texto e os importaremos para o software Strategy Trader da FXCM. Usando esse software, podemos determinar a rentabilidade histórica e a viabilidade teórica de ambas as estratégias propostas.

Estratégia de negociação da gama de Reversões de Risco de Opções Forex.

Regra de Entrada: Quando a Reversão de Risco atinge o percentil inferior 5 nos últimos 90 dias, compre. Se ele atingir o seu 5º percentil superior, venda.

Stop Loss: Nenhum por padrão.

Tire lucros: nenhum por padrão.

Regra de Saída: feche a posição longa se a Reversão de Risco atinge seu percentil 45 ou superior. Cubra a posição curta se a Reversão de Risco atinge seu percentil 55 ou abaixo.

Resultados para Opções de Forex Estratégia de Negociação de Renda de Reversões de Risco.

Como o gráfico do EURUSD sugere acima, esta estratégia tem sido historicamente bastante bem no EURUSD. Através do período de tempo ilustrado, os extremos de reversão de risco em qualquer direção forneceram sinais precisos para reversão e excelentes ferramentas de temporização.

No entanto, uma advertência importante com esses resultados é que os mesmos princípios não funcionam em todos os pares de moedas. Esta estratégia de negociação em escala manteve-se relativamente bem nos pares EURUSD, USDJPY e USDCHF ao longo dos últimos anos de resultados hipotéticos. No entanto, a mesma estratégia usada no par do Libra britânica / Dólar americano viu perdas consistentes e grandes.

A curva de patrimônio hipotético acima enfatiza que a mesma estratégia teria feito muito mal a negociação do par GBP / USD. Pode-se especular sobre por que esse pode ser o caso, mas parece relativamente claro que teríamos precisado de uma abordagem diferente para alcançar os principais balanços neste par de moedas frequentemente volátil. A sua tendência para entrar em tendências prolongadas é talvez uma das razões pelas quais não é adequado para este sistema de estilo "lote". Assim, nos deixamos discutir a nossa segunda estratégia de negociação:

Opções de Forex Estruturas de Reversão de Riscos Estratégias de Negociação.

Regra de Entrada: Quando a Reversão de Risco atinge o percentil 5 ou abaixo, em relação aos 90 dias anteriores, torne-se curto. Se ele atingir o seu 5º percentil superior ou acima, vá por muito tempo.

Stop Loss: Nenhum por padrão.

Tire lucros: nenhum por padrão.

Regra de Saída: Feche a posição longa se a Reversão de Risco atinge seu percentil 70 ou abaixo. Cubra a posição curta se a reversão de risco atinge seu percentil 30 ou acima.

Resultados para Forex Options Reversões de risco Estratégia de negociação Breakout.

Dado que a libra britânica realizou-se especialmente mal com o sistema Range Trading, deve ser relativamente pequena surpresa ver que é um desempenho superior com a estratégia de negociação diferente do estilo Breakout.

A curva de negociação acima, honestamente, parece muito boa para ser verdade, já que a estratégia tem hipoteticamente uma negociação de desempenho verdadeiramente impressionante no par GBP / USD. E embora o desempenho passado nunca seja uma garantia de resultados futuros, tais ganhos consistentes sugerem que há mais ganhos do que pura coincidência.

A estratégia tem desfrutado de períodos semelhantes de desempenho superior com o par de moedas do Dólar australiano / Dólar americano, mas nenhuma curva de ações parece tão boa quanto o GBPUSD.

A queda súbita no desempenho na curva de patrimônio da AUDUSD enfatiza que nada funciona o tempo todo, e certamente essas estratégias foram desenvolvidas com o benefício de retrospectiva. No entanto, as regras relativamente intuitivas por trás das estratégias devem conter alguma verdade. Tentar quantificar parâmetros de negociação exata é consistentemente difícil, e desenvolver algo que funciona bem como um sistema completamente automatizado está longe de ser uma tarefa direta.

As reversões de risco, no entanto, mostram alguma promessa usando diferentes estilos de negociação nos principais pares de moedas, e isso sugere que podemos usá-lo como outro indicador de confirmação no tempo de negociação de swing de prazo médio a longo prazo.

Veja as atualizações sobre as Reversões de Risco de Opções FX e esses dois estilos de negociação todas as quartas-feiras na Seção Técnica do DailyFX & rsquo; s. Relatórios passados ​​e futuros aparecerão sob o & ldquo; Forex Options Weekly Forecast & rdquo ;.

Ver artigos anteriores desta série:

Clique na guia abaixo que lê & ldquo; Artigos anteriores do Forex Strategy Corner & rdquo; .

Escrito por David Rodr & iacute; guez, estrategista quantitativo para DailyFX.

Para ser adicionado à lista de distribuição de e-mail deste autor, envie um e-mail para o diretório da linha de assunto & ldquo; lista de distribuição & rdquo ;.

O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.

Próximos eventos.

Calendário econômico Forex.

O desempenho passado não é uma indicação de resultados futuros.

DailyFX é o site de notícias e educação do Grupo IG.

Reversão de risco.

Aprenda a especular em estoque gratuitamente usando a reversão de risco.

Reversão de risco - Introdução.

Qual é a reversão do risco?

Como o nome sugere, Reversão de Risco é uma técnica para a reversão do risco usando opções. Isso significa que é inerentemente uma estratégia de hedging, mesmo que também possa ser usado para especulação alavancada.

Como usar a reversão do risco?

A Reversão de Risco usa a venda de uma opção de compra ou pagamento de dinheiro para financiar a compra do oposto fora da opção de dinheiro idealmente a custo zero. Isso significa que a Reversão de Risco pode ser executada de duas maneiras:

Compre OTM Call + Venda OTM Put.

Reversão de risco para especulação com alavanca.

Quando executado por conta própria como posição de especulação alavancada, comprar OTM call + Selling OTM put cria uma posição de especulação Bullish (veja o gráfico de risco Bullish de Reversão de Risco no topo da página) ao comprar OTM colocar + vender OTM call cria uma especulação de baixa posição (veja o gráfico de risco Bearish de reversão de risco no topo da página). Ambas as posições de reversão de risco têm lucro ilimitado e potencial de perda ilimitada, como se você estivesse negociando o estoque subjacente em si, a única diferença é que nenhum dinheiro é pago por essa posição (idealmente) e que existe uma pequena faixa de preço entre o preço de exercício do opções envolvidas onde nenhum lucro nem perda é feito como você pode ver a partir dos gráficos de risco no topo da página.

Seu Jun45Call é cotado em US $ 0,75, e Jun43Put é cotado em US $ 0,75.

Compre para abrir QQQQ Jun43Put, venda Para abrir QQQQ Jun45Call.

Reversão de risco para cobertura.

A reversão de risco foi projetada como uma estratégia de hedge em primeiro lugar e é mais comumente usada na negociação de opções de ações para cobertura de uma posição de estoque comprando a OTM e vendendo OTM. Isso cria uma estratégia de colar de chamada coberta que impede que o estoque perca valor além do preço de exercício da opção de venda e permite que o estoque aprecie até o preço de exercício das opções de chamadas curtas.

Seu Jun45Call é cotado em US $ 0,75, e Jun43Put é cotado em US $ 0,75. Você possui 100 ações das ações XYZ e deseja protegê-la sem pagar nenhum dinheiro extra (além das comissões, é claro).

A reversão do risco também pode ser usada para reverter o risco em posições de ações curtas, comprando OTM e vendendo o OTM.

Seu Jun45Call é cotado em US $ 0,75, e Jun43Put é cotado em US $ 0,75. Você caiu em 100 ações de ações da XYZ e deseja protegê-la sem pagar nenhum dinheiro extra (além das comissões, é claro).

Escolhendo preços de greve para reversão de risco.

Idealmente, fora da chamada de dinheiro e colocar opções com preços de exercício da mesma distância para o preço da ação deve ser do mesmo preço devido à paridade da chamada.

Nível de Negociação Necessário para Reversão de Risco.

Uma conta de negociação de opções de Nível 5 que permite a execução de escrita de opções nua é necessária para a Reversão de Risco. Leia mais sobre os níveis de negociação de opções de conta.

Lucro Potencial de Reversão de Risco:

Quando a reversão do risco é usada para especulação alavancada, ele ganhará um lucro ilimitado e uma perda ilimitada, como se você tivesse comprado ou em curto o estoque subjacente. Quando a reversão de risco é usada para cobertura, o estoque subjacente faria um lucro máximo limitado pelo preço de exercício da perna curta e uma perda máxima limitada pela perna longa.

Cálculo do lucro da reversão do risco:

Não há limite para o potencial de lucro da Reversão de Risco quando usado para especulação alavancada e, como não há dinheiro pago pelo cargo, o retorno do investimento é infinito.

Risco / Recompensa da Reversão de Risco:

Break Even Pontos de Risco Reversão:

Quando usado para especulação alavancada, a Reversão de Risco faz lucro quando o estoque subjacente aumenta (ou cai) além da perna longa e faz uma perda quando o estoque subjacente cai (ou aumenta) além da perna curta.

Seu Jun45Call é cotado em US $ 0,75, e Jun43Put é cotado em US $ 0,75.

Compre para abrir QQQQ Jun45Call, venda para abrir QQQQ Jun43Put.

Compre para abrir QQQQ Jun43Put, venda Para abrir QQQQ Jun45Call.

Reversões de risco para estoques usando chamadas e lançamentos.

Grande potencial de recompensa por muito pouco prémio - essa é a atração inerente de uma estratégia de reversão de risco. Embora as estratégias de reversão de risco sejam amplamente utilizadas nos mercados de opções de divisas e commodities, quando se trata de opções de equivalência patrimonial, eles costumam ser usados ​​principalmente por comerciantes institucionais e raramente por investidores de varejo. As estratégias de reversão de risco podem parecer um pouco intimidantes para a opção neófito, mas podem ser uma "opção" muito útil para investidores experientes que estão familiarizados com as colocações e chamadas básicas.

A estratégia de reversão de risco mais básica consiste em vender (ou escrever) uma opção de venda fora do dinheiro (OTM) e simultaneamente comprar uma chamada OTM. Esta é uma combinação de uma posição de colocação curta e uma posição de chamada longa. Uma vez que escrever a colocação resultará na opção que o comerciante recebe uma certa quantia de prémio, esse rendimento de prémio pode ser usado para comprar a chamada. Se o custo de compra da chamada for maior que o prêmio recebido por escrever a colocação, a estratégia envolveria um débito líquido. Por outro lado, se o prémio recebido de escrever a colocação for superior ao custo da chamada, a estratégia gera um crédito líquido. No caso de o prémio de venda recebido ser igual ao desembolso para a chamada, este seria um comércio sem custo ou zero. Claro, as comissões também devem ser consideradas, mas nos exemplos que se seguem, ignoramos-nos para manter as coisas simples.

A razão pela qual uma reversão de risco é assim chamada é porque inverte o risco de "desvio de volatilidade" que geralmente enfrenta o comerciante de opções. Em termos muito simplistas, aqui está o que significa. OTM coloca tipicamente volatilidades implícitas mais elevadas (e, portanto, são mais caras) do que as chamadas OTM, devido à maior demanda por posições protetoras para proteger posições de estoque longas. Uma vez que uma estratégia de reversão de risco geralmente implica vender opções com maior volatilidade implícita e opções de compra com menor volatilidade implícita, esse risco de inclinação é revertido.

Aplicações de reversão de risco.

As reversões de risco podem ser usadas tanto para especulações quanto para hedging. Quando usado para especulação, uma estratégia de reversão de risco pode ser usada para simular uma posição sintética longa ou curta. Quando usado para cobertura, uma estratégia de reversão de risco é utilizada para proteger o risco de uma posição longa ou curta existente.

As duas variações básicas de uma estratégia de reversão de risco usada para especulação são:

Escreva OTM Put + Buy OTM Call; Isto é equivalente a uma posição longa sintética, uma vez que o perfil risco-recompensa é semelhante ao de uma posição de estoque longo. Conhecida como uma inversão de risco otimista, a estratégia é rentável se o estoque aumentar sensivelmente, e não é rentável se declina acentuadamente. Escreva OTM Call + Compre OTM Put; Isto é equivalente a uma posição curta sintética, pois o perfil risco-recompensa é semelhante ao de uma posição curta. Esta estratégia de reversão de risco de baixa é rentável se o estoque declinar acentuadamente, e não é rentável se aprecia significativamente.

As duas variações básicas de uma estratégia de reversão de risco utilizada para hedging são:

Escreva OTM Call + Compre OTM Put; isso é usado para proteger uma posição longa existente e também é conhecido como "colarinho". Uma aplicação específica desta estratégia é o "colar sem custo", que permite que um investidor proteja uma posição longa sem incorrer em nenhum custo premium inicial. Escreva OTM Put + Buy OTM Call; Isso é usado para proteger uma posição curta existente e, como no caso anterior, pode ser projetado com custo zero.

Vamos usar a Microsoft Corp para ilustrar o design de uma estratégia de reversão de risco para a especulação, bem como para proteger uma posição longa.

A Microsoft fechou em US $ 41,11 em 10 de junho de 2014. Nesse ponto, as chamadas MSFT Outubro $ 42 foram cotadas em US $ 1,27 / US $ 1,32, com uma volatilidade implícita de 18,5%. Os US $ 40 de outubro da MSFT foram cotados em US $ 1,41 / US $ 1,46, com uma volatilidade implícita de 18,8%.

Comércio especulativo (posição longa sintética ou reversão de risco bullish)

Escreva o $ 1000 de MSFT em US $ 1,41, e compre as $ 80 de $ 1000 de MSFT em US $ 1,32.

Crédito líquido (excluindo comissões) = $ 0,09.

Suponha que 5 contratos de venda são escritos e 5 contratos de opção de compra são adquiridos.

Observe esses pontos -

Com o MSFT negociado pela última vez em US $ 41,11, as chamadas de US $ 42 são 89 centavos fora do dinheiro, enquanto as $ 40 são $ 1.11 OTM. O spread bid-ask deve ser considerado em todos os casos. Ao escrever uma opção (colocar ou ligar), o escritor da opção receberá o preço da oferta, mas ao comprar uma opção, o comprador deve desembolsar o preço do pedido. Também podem ser utilizadas diferentes expirações de opções e preços de exercício. Por exemplo, o comerciante pode ir com o June coloca e chama em vez das opções de outubro, se ele ou ela acha que um grande movimento no estoque é provável nas 1 ½ semanas restantes para a expiração da opção. Mas enquanto as chamadas de junho de US $ 42 são muito mais baratas do que as chamadas de outubro de US $ 42 (US $ 0,11 contra US $ 1,32), o prêmio recebido por escrever as $ 40 de junho também é muito menor do que o prêmio para US $ 40,00 ($ 0,10 vs. US $ 1,41).

Qual é a recompensa de risco e recompensa para esta estratégia? Muito pouco antes da expiração da opção em 18 de outubro de 2014, existem três cenários potenciais em relação aos preços de exercício -

MSFT está negociando acima de US $ 42 - Este é o melhor cenário possível, uma vez que este comércio é equivalente a uma posição longa sintética. Nesse caso, os $ 42 colocados expirarão sem valor, enquanto as chamadas de US $ 42 terão um valor positivo (igual ao preço atual das ações menos US $ 42). Assim, se a MSFT aumentou para US $ 45 até 18 de outubro, as chamadas de US $ 42 valerão pelo menos US $ 3. Assim, o lucro total seria de US $ 1.500 (US $ 3 x 100 x 5 contratos de chamadas). A MSFT está negociando entre US $ 40 e US $ 42 - Neste caso, os US $ 40 e a chamada de US $ 42 estarão no caminho certo para expirar sem valor. Isso dificilmente vai diminuir no bolso do comerciante, já que um crédito marginal de 9 centavos foi recebido no início do comércio. A MSFT está negociando abaixo de US $ 40 - Nesse caso, a chamada de US $ 42 expirará sem valor, mas, uma vez que o comerciante tem uma posição curta nos US $ 40, a estratégia sofrerá uma perda igual à diferença entre US $ 40 e o preço atual da ação. Portanto, se a MSFT diminuiu para US $ 35 até 18 de outubro, a perda no comércio será igual a US $ 5 por ação, ou uma perda total de US $ 2.500 (US $ 5 x 100 x 5).

Suponha que o investidor já possui 500 ações da MSFT e que deseja proteger o risco de queda a um custo mínimo.

Escreva o mês de outubro de US $ 42 chamadas a US $ 1,27, e compre o MSFT outubro $ 40 por $ 1,46.

Esta é uma combinação de uma chamada coberta + colocação de proteção.

Débito líquido (excluindo comissões) = $ 0.19.

Suponha que 5 contratos de venda são escritos e 5 contratos de opção de compra são adquiridos.

Qual é a recompensa de risco e recompensa para esta estratégia? Muito pouco antes da expiração da opção em 18 de outubro de 2014, existem três cenários potenciais em relação aos preços de exercício -

A MSFT está negociando acima de $ 42 - Neste caso, as ações serão chamadas ao preço de exercício da chamada de US $ 42. A MSFT está negociando entre US $ 40 e US $ 42 - Neste cenário, os US $ 40 e a chamada de $ 42 estarão no caminho certo para expirar sem valor. A única perda que o investidor incorre é o custo de US $ 95 na transação de hedge (contratos de US $ 0,19 x 100 x 5). MSFT está negociando abaixo de US $ 40 - Aqui, a chamada de $ 42 expirará sem valor, mas a posição de US $ 40 seria rentável, compensando a perda na posição de estoque longo.

Por que um investidor usaria essa estratégia? Devido à sua eficácia na cobertura de uma posição longa que o investidor quer manter, a um custo mínimo ou zero. Neste exemplo específico, o investidor pode ter a visão de que o MSFT tem pouco potencial positivo, mas um risco negativo negativo no curto prazo. Como resultado, ele ou ela pode estar disposto a sacrificar qualquer vantagem além de US $ 42, em troca de obter proteção contra desvantagens abaixo de um preço de estoque de US $ 40.

Quando você deve usar uma estratégia de reversão de risco?

Existem algumas instâncias específicas nas quais as estratégias de reversão de risco podem ser usadas de forma otimizada -

Quando você realmente, realmente gosta de um estoque, mas exige alguma alavancagem: se você realmente gosta de um estoque, escrever um OTM colocá-lo é uma estratégia de não-claridade se (a) você não tem os fundos para comprá-lo, ou (b ) o estoque parece um pouco caro e está além do seu alcance de compra. Nesse caso, escrever uma OTM colocada irá ganhar-lhe algum rendimento premium, mas você pode "dobrar para baixo" em sua visão de alta, comprando uma chamada OTM com parte do produto de put-write. Nos estágios iniciais de um mercado de touro: ações de boa qualidade podem subir nos estágios iniciais de um mercado de touro. Existe um risco diminuído de ser atribuído na perna curta de estratégias de reversão de risco otimista durante esses momentos, enquanto as chamadas de OTM podem ter ganhos de preços dramáticos se as ações subjacentes aumentarem. Antes dos spinoffs e outros eventos, como um estoque iminente: o entusiasmo dos investidores nos dias anteriores a um spinoff ou a uma divisão de ações geralmente fornece um sólido apoio negativo e resulta em ganhos de preços apreciáveis, o ambiente ideal para uma estratégia de reversão de risco. Quando um blue-chip mergulha abruptamente (especialmente durante os mercados fortes de touro): durante os mercados de touro fortes, um blue-chip que temporariamente caiu fora de favor por causa de uma falta de lucro ou algum outro evento desfavorável é improvável permanecer na caixa de penalidade para muito longo. A implementação de uma estratégia de reversão de risco com vencimento de prazo médio (por exemplo, seis meses) pode ser salva abundantemente se o estoque reverter durante este período.

Prós e contras de reversões de risco.

As vantagens das estratégias de reversão de risco são as seguintes:

Baixo custo: as estratégias de reversão de risco podem ser implementadas com pouco ou nenhum custo. Recompensa de risco favorável: embora não esteja sem riscos, essas estratégias podem ser projetadas para ter lucro potencial ilimitado e menor risco. Aplicável em ampla gama de situações: as reversões de risco podem ser usadas em uma variedade de situações e cenários de negociação.

Então, quais são as desvantagens?

Os requisitos de margem podem ser onerosos: os requisitos de margem para a perna curta de uma reversão de risco podem ser bastante substanciais. Risco substancial na perna curta: os riscos na perna curta de uma reversão de risco otimista e uma perna de chamada curta de uma reversão de risco de baixa, são substanciais e podem exceder a tolerância ao risco do investidor médio. "Duplicando:" As reversões de risco especulativo equivalem a duplicar em uma posição de alta ou baixa, o que é arriscado se a justificativa para o comércio se revelar incorreta.

A recompensa de recompensa de risco altamente favorável e o baixo custo das estratégias de reversão de risco lhes permitem ser efetivamente utilizados em uma ampla gama de cenários de negociação.

Reversão.

Uma reversão ou conversão reversa é uma estratégia de arbitragem na negociação de opções que pode ser realizada para um lucro sem risco quando as opções são de baixo preço em relação ao estoque subjacente. Para fazer uma reversão, o comerciante curto vende o estoque subjacente e deslocou-o com uma posição de estoque longo sintético equivalente (chamada longa + posição curta).

Lucro limitado sem risco.

O lucro é bloqueado imediatamente quando a reversão é feita e pode ser calculada usando a seguinte fórmula:

Lucro = Preço de venda do Activo Subjacente - Preço de Chamada / Put + Put Premium - Call Premium.

Suponha que o estoque da XYZ esteja negociando em US $ 100 em junho e a chamada JUL 100 custa US $ 3 enquanto o JUL 100 é com preço de US $ 4. Um comerciante de arbitragem faz uma reversão por venda curta de 100 ações da XYZ por US $ 10000 enquanto simultaneamente compra uma chamada JUL 100 por US $ 300 e vende um JUL 100 por US $ 400. Um crédito inicial de $ 10100 é recebido ao entrar no comércio.

Se o estoque XYZ se reunir para US $ 110 em julho, o curto JUL 100 colocado expirará sem valor, enquanto a longa chamada JUL 100 expira no dinheiro e é exercida para cobrir a posição de curto estoque por US $ 10000. Uma vez que o crédito inicial recebido foi de US $ 10100, o comerciante acaba com um lucro líquido de US $ 100.

Se, em vez, o estoque da XYZ caiu para US $ 90 em julho, a longa chamada JUL 100 expirará sem valor, enquanto o curto JUL 100 expira no dinheiro e é atribuído. O comerciante então recompra a quantidade obrigatória de estoque por US $ 10000 para cobrir sua posição de ações curtas, novamente compensando um lucro de US $ 100.

Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de compra de ações, a reversão é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções de futuros.

Comissões.

Para facilidade de compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em consideração as taxas de comissão, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente cerca de US $ 10 a US $ 20) e variam em corretoras de opções.

No entanto, para os comerciantes ativos, as comissões podem comer uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negociar opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de comissões baixas. Os comerciantes que trocam grande número de contratos em cada comércio devem verificar a OptionsHouse, pois oferecem uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ $ 4,95 por comércio).

Conversão.

Se as opções forem relativamente caras, a conversão é usada em vez disso para realizar o comércio de arbitragem.

Você pode gostar.

Continue lendo.

Comprar Straddles em ganhos.

Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]

A escrita permite comprar estoques.

Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]

Quais são as opções binárias e como comercializá-las?

Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]

Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.

Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]

Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.

Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]

Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.

Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]

Aproveite as chamadas, não Margin Calls.

Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Day Trading usando Opções.

As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]

Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.

Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]

Compreender a paridade de colocação de chamadas.

A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreendo os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.

Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!

Opções Arbitrage.

Posições sintéticas.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Como negociar as reversões de risco.

Uma reversão de risco é uma estratégia que envolve a venda de uma venda e a compra de uma chamada com o mesmo mês de validade. Isso também é conhecido como uma inversão de risco de alta. Uma reversão de risco de baixa implicaria a venda de uma chamada e a compra de uma colocação. Hoje, vamos examinar a reversão de risco de alta.

O seguinte é um post convidado do nosso bom amigo Gavin Mcmaster da OptionsTradingIq.

Recentemente eu publiquei um gráfico no meu blog, que também é mostrado abaixo.

Crédito de imagem: Chris Ciovacco.

É difícil argumentar que este gráfico parece ser otimista.

Os estoques podem ser estendidos a curto prazo e devido a uma contra-ação, mas se um comerciante quis tomar uma posição de alta, uma inversão de risco fornece pode ser uma boa opção.

SEJA PREPARADO PARA TOMAR PROPRIEDADE.

A chave com uma reversão de risco de alta é que você precisa estar preparado para comprar o subjacente na greve do short put. Se o subjacente estiver abaixo do preço de exercício no final do prazo, o estoque será colocado para você.

A beleza da reversão de risco é que ele tira proveito da inclinação inerente às opções. Geralmente, a volatilidade implícita é maior para puts do que para chamadas.

Assumindo que um comerciante é otimista e pensa que o SPY vai se aproximar em março, ele poderia construir um comércio que pareça ser assim:

Aqui, o comerciante está escolhendo as 25 chamadas de delta e coloca, dando um nível de exposição total de 49 delta. No curto prazo, a posição funcionará de forma semelhante a possuir 49 ações da SPY. Claro, como as mudanças subjacentes, então dois serão os gregos.

A beleza do comércio é que você pode possuir exposição ao ar e ser pago se o estoque não for nenhum lugar. Se o estoque cai, você acaba ocupando o proprietário por um preço menor do que quando a reversão do risco foi iniciada.

QUANDO COMER COM REVISÕES DE RISCOS.

Um ótimo momento para usar as reversões de risco é quando um estoque teve um selloff afiado. Durante esses tempos, a volatilidade implícita para as put pode atravessar o telhado, pois os comerciantes tentam proteger contra uma desvantagem adicional. Os comerciantes tolerantes de alto risco podem até negociar reversões de risco alavancadas neste caso. Devido ao alto prêmio recebido por colocação de vendas durante o mercado pânico, o comerciante pode comprar 2, 3 ou mesmo 4 chamadas por um custo líquido de US $ 0.

Basta pensar em como essa estratégia teria ocorrido durante os recentes selloffs.

Esses trades também funcionam bem se o comerciante está esperando uma retração menor, mas percebe que pode não acontecer. Se os mercados continuarem a avançar, ele obtém benefícios parciais e, se as ações caírem, ele toma posse a um preço mais baixo.

O que é SteadyOptions?

Plano de negociação completo.

Abordagem completa do portfólio.

Estratégias de opções diversificadas.

Fórum exclusivo da comunidade.

Ganhos constantes e consistentes.

Educação de alta qualidade.

Gerenciamento de Riscos, Tamanho da Carteira.

Desempenho baseado em preenchimentos reais.

Estratégias de opções não-direcionais.

10-15 negocia idéias por mês.

Metas 5 a 7% de retorno mensal líquido.

Artigos recentes.

As lições do colapso XIV.

O popular produto de volatilidade curta XIV será liquidado depois que o declínio após as horas diminua. O Credit Suisse anunciou oficialmente que o XIV atingiu um evento de aceleração. Este é um resultado muito ruim para quem possui um desses produtos, como XIV, SVXY, VMIN, EXIV, IVOP, XXV e ZIV.

Por Kim, 23 horas atrás.

0 comentários 224 exibições Adicionado por Kim 23 horas atrás.

The Astonishing Story Behind XIV Collapse.

Durante a hora de encerramento do mercado, na segunda-feira, 5 de fevereiro, algum tipo de "crash instantâneo", provavelmente disparado por chamadas de margem, atacou o índice de volatilidade do CBOE (INDEXCBOE: VIX), também conhecido como "índice de medo". O que foi um dia ruim, transformado em um movimento nunca antes visto. Aqui está:

Por Ophir Gottlieb, ontem às 03:37.

0 comentários 101 visões Adicionado por Ophir Gottlieb Ontem às 03:37.

10 Perguntas Comerciantes Pergunte.

Na negociação, como na vida, às vezes as melhores soluções ocorrem depois que um problema ocorreu. Por esse motivo, decidi fornecer um post diferente do blog ou uma perspectiva ligeiramente diferente. Em vez de escrever sobre um determinado tópico, decidi tomar o tempo e compilar um baseado em um e-mail recente de um dos meus seguidores.

Por Colibri Trader, segunda-feira às 03:50.

0 comentários 87 exibições Adicionado por Colibri Trader segunda-feira às 03:50.

Volatilidade durante as crises.

Esta é uma postagem convidada de Bill Luby. Foi publicado em seu blog VIX e More em dezembro de 2012, mas continua sendo muito relevante hoje. Com a VIX passando a maior parte do último ano em torno de 10-11, o pico de 30% de hoje é um bom lembrete de que a volatilidade ainda não está morta.

Por Bill Luby, sexta-feira, às 20h05.

0 comentários 680 visualizações Adicionado por Bill Luby sexta-feira às 20:05.

Negociação sistemática 101.

O objetivo de um comerciante de tendências é organizar sistematicamente as ondas em ação de preço, tanto quanto elas vão. Existem dois tipos diferentes de comerciantes: comerciantes discricionários e comerciantes sistemáticos. Examinamos as diferenças entre esses dois tipos de comerciantes.

Por SJosephBurns, 2 de fevereiro.

0 comentários 597 visualizações Adicionado por SJosephBurns 2 de fevereiro.

Investimento em imóveis afligidos.

Os investidores geralmente buscam diversificar do mercado acionário e as opções e, freqüentemente, se transformam em imóveis como outra classe de ativos. Muitos gostam da idéia de "possuir" algo tangível, que eles podem olhar, ou saber que eles possuem fisicamente. Eles podem comprar propriedades de aluguel, edifícios comerciais, empreendimentos ou uma variedade de outras possibilidades.

Por celsels, 31 de janeiro.

0 comentários 441 visualizações Adicionado por cwelsh 31 de janeiro.

The Numbers Don & # 039; t Lie.

Se você tem negociado por um tempo, com certeza você já ouviu falar que a maioria dos comerciantes estava abaixo do desempenho, incluindo os chamados profissionais, os grandes fundos, o "dinheiro inteligente". Como aconteceu, não tive nada melhor para fazer e decidi dar uma olhada em como alguns desses grupos de dinheiro institucional realizaram em 2015 quando tudo foi dito e feito.

Por The Lazy Trader, 29 de janeiro.

0 comentários 422 visualizações Adicionado por The Lazy Trader 29 de janeiro.

Redefinindo alto risco.

A maioria das opções comerciantes estão cientes da definição de risco para estratégias. Por exemplo, uma chamada coberta é de baixo risco e uma chamada descoberta é de alto risco. Apesar de não recomendar que todos se esgotem e abrir chamadas descobertas, um ponto que vale a pena fazer é que essas definições "universais" nem sempre são confiáveis.

Por Michael C. Thomsett, 26 de janeiro.

0 comentários 1,093 visualizações Adicionado por Michael C. Thomsett 26 de janeiro.

Maximize Retornos com sobreposições de opções.

Os investidores em 2018 enfrentam um ambiente de investimento desafiador para ações e títulos dos EUA. Então, o que um investidor pode fazer para aumentar o retorno do portfólio sem assumir muito risco adicional? Aqueles confortáveis ​​e capazes de negociar estratégias de renda de opção simples, como estrangulamentos, podem conseguir esse objetivo.

Por Jesse, 25 de janeiro.

1 comentário 506 visualizações Comentários por Jesse 2 de fevereiro.

Earnings Momentum Trading no Google.

O Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL) segue o padrão esmagador da personalidade do mercado do touro - impulso de alta em um estoque apenas dias antes dos ganhos. Vamos dar uma olhada em como apenas um período de dois dias de negociação foi fortemente influenciado pelo otimismo. Alphabet informa os ganhos em 2-1-2018, após o fechamento do mercado.

Por Ophir Gottlieb, 22 de janeiro.

0 comentários 578 visualizações Adicionado por Ophir Gottlieb 22 de janeiro.

Nós queremos ouvir de você!

Não há comentários para exibir.

Seu conteúdo precisará ser aprovado por um moderador.

Todas as atividades Home Trading Blog Como negociar as reversões de risco.

Navegação.

Sobre nós: Nosso serviço de consultoria de negociação de opções oferece opções de alta qualidade de educação e idéias de negócios acionáveis. Implementamos o mix de estratégias de negociação de opções de curto e médio prazo com base na Volatilidade Implícita.

Disclaimer: Nós não oferecemos conselhos de investimento. Não somos consultores de investimentos. As informações aqui contidas não devem ser interpretadas como um conselho de investimento e não devem ser consideradas como uma solicitação para comprar ou vender títulos.