Bordas quantificáveis.
Avaliando a Ação de Mercado com Indicadores e História.
Sexta-feira, 8 de março de 2013.
Revisão do livro - Mean Reversion Trading Systems by Howard Bandy.
5 comentários:
Eu tenho acompanhado seu blog há algum tempo. Mas agora estou surpreso porque você elogia o trabalho de alguém que afirma em seu livro que: (meanreversiontradingsystems / MRTS% 20AnalysisWM. pdf)
O que um mundo triste ao dizer algo agradável sobre o trabalho de outra pessoa traz e-mails me perguntando o que tenho que ganhar.
Em vez de se sentir triste, talvez você fique feliz que alguém tomou o tempo para apontar para você os erros nesse livro que são de natureza fundamental, como a curva, a otimização, o snooping de dados e todas essas bobagens que fazem os comerciantes perderem dinheiro. Não fique triste. O mundo não está triste quando contravemos a realidade, devemos mudar de curso. Obrigado.
Eu recebi o livro de Howard ontem e, embora eu ainda não terminei, eu acho que o "snooping" dos dados é # 39; O comentário é um pouco acima do topo. Howard está constantemente alertando sobre o futuro vazamento & # 39; e técnicas de otimização de falhas. Talvez mati realmente compre o livro antes de dissecê-lo em seu nível.
Encontrei esse comentário e, como alguém que tenha todos os quatro livros do Dr. Bandy, senti que deveria abordar esse tópico.
Os sistemas de negociação de reversão média são como bandy.
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Mrts ingenuo systemwm. pdf - sistema de reversão para alguns sistemas de tendências ideais. O indicador em ziguezague usa um único argumento numérico - a variação mínima de porcentagem entre picos e.
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0306_4_slide. pdf - Comércio de alta freqüência (Pairs Trading) Jonathan Chiu Daniel Wijaya Lukman. - O tempo para o processo médio de reversão mudou drasticamente. Gerenciamento de riscos.
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Hft_smr. pdf - High Frequency Trading: A Simulação Wei Pan MIT Media Lab Alex Sandy Pentland. realizando reversão média em vários títulos diferentes. Desde este artigo.
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Syllabus-2013.pdf - experiência de aprendizagem em campo onde os alunos têm a chance de aplicar os conceitos de negociação. oficinas técnicas sobre sistemas de negociação. novos sistemas de negociação,.
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Bandy_vendachildrenssongs. pdf - Venda Childrenâ • s Songs © Uma apresentação de David Bandy, baseada no livro do mesmo título, de John Blacking.
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It-gb-fr_bandy-c4_160911_vxx07.pdf - BANDY - C4 1 2 C E A B 3 BANDY - C4_160911_VXX07_IT-GB-FR IT Radiocomando. "ATTERIA E APERTURA [1] Aprire il guscio a lio de uma cacciavite a stella per rimuovere la.
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658860705.pdf - Desenvolvimento de modelos de negociação de ações de alta freqüência por. "reversão média" , e o outro regime é "impulso" . Esta suposição explicaria.
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Christianlundströmday-trading-rentability-across-volatility-states-evidence-of-intraday-momentum-and-mean-reversion. pdf - Day Trading Rentabilidade em todos os Estados de volatilidade: evidência de impulso intradía e reversão média Christian Lundström Departamento de Economia.
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Pl_bandy_2003.pdf - Leslie Bandy Fall, 2003 415. 826. 5718 Soluções para o problema de transbordamento de esgoto combinado de San Francisco.
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5190_6b_chap23.pdf - reversão da propriedade antes de executar uma declaração de renúncia voluntária ou instrumento de reconversão. 23.7. Reversão involuntária. A recusa do patrocinador em cooperar.
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Attachment. php? Attachmentid = 1253764 & amp; d = 1376501241 - Van Tharp on Systems & amp; Fundamentos de negociação Instituto Van Tharp Material de educação de comércio livre (incluindo excertos dos programas de estudo em casa de Van Tharp & # 039; s)
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4weekrule. pdf - Sempre houve sistemas de negociação mecânicos vendidos, mas o aumento da negociação on-line tem visto uma grande quantidade de fornecedores vendendo Forex. Sistemas simples funcionam melhor!
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Darwin-variation-fm-vol-2-i. pdf - C 0 NT E I S. CAPÍTULO XIII. INHERITAKCE, CGni Wed - REVERSÃO OU ATAVISMO. FORMAS DIFERENTES DE REVERSÃO - EM RAÇAS PURAS OU NÃO CRUZADAS, COMO EM PIGEONS, FOWLS, BOVINTA SEM HORNLESS.
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Modello_bandy. pdf - Il modello BANDY ГѓВЁ caratterizzato do suporte adequado a sbalzo, soluzione che permette di non avere ingom-bri nella zona di manovra e di apertura delle porti ere. Dimensioni.
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W. t. bandy center-general information. pdf - 1 The W. T. Bandy Centro para Baudelaire e Estudos Franceses Modernos na Vanderbilt University: Um Recurso para Estudantes Nashville Tennessee é conhecido como Music City USA.
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Ucalgary_2013_bandy_nick. pdf - Construção e de uma tensão de B. burgdorferi com Expressão Condicional do Resolvase Essencial de Telomere, ResT de Nick Bandy. Um ensaio enviado à FACULDADE DE ESTUDOS DE GRADUAÇÃO.
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Formiv_jan13.pdf - Formulário IV-A Nome do Licenciado de Comércio: Sistemas de Infraestrutura do Conhecimento Pvt Ltd Detalhes da Licença (Não e Data): 42 / Trading / CERC datado de 18 de dezembro de 2008.
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Hft_smr. pdf - High Frequency Trading: A Simulação Wei Pan MIT Media Lab Alex Sandy Pentland. realizando reversão média em vários títulos diferentes. Desde este artigo.
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Bandy_vendachildrenssongs. pdf - Venda Childrenâ • s Songs © Uma apresentação de David Bandy, baseada no livro do mesmo título, de John Blacking.
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quando é o prêmio de escolha adolescente.
Sou um adolescente notável que faz coisas excepcionais para ajudar seus próprios colegas.
Eu preciso entrar em um programa para biseux e lésbicas.
em um programa para lésbicas bisexuais.
em pothigai t. v. as taxas de vegitales vendidas no mercado o item de pudalangai é mostrado programe peergangai por alguns dias e para karunaik.
no podigai t. v no programa da manhã das taxas de mercado de vegetais, eles exibem o vegetal errado para pudalangai mostram peergangai e para karunaikilangu mostram senaikilangu. pelo que dá o número de telefone do nome dos formadores e o telefone celular pode ser mostrado no topo até que ele termine. Não há nenhum dano para você e útil para os antigos e aqueles que têm interesse podem contatá-los. Espero que você precise corrigir e exibir o número de telefone aqui depois. Você está aqui. T. SOMASUNDARAM, CÉLULA. 9444 925 933.
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Seus resultados de pesquisa para ROCK STAR CRYSTALS em Nova York não incluem nossas lojas como negócios relevantes ou relacionados para uma série de palavras-chave naturais em ponto para nossos negócios. Esta lista inclui Cristais NYC, Crystal Shops NYC, Rock Shops NYC, Mineral Stores NYC, Mineral Shops NYC, Mineral Specimens NYC, Fine Minerals NYC, Crystal Stores NYC, Geodes NYC, CrystaL GIFTS NYC, etc. Nosso site rockstarsrystalsmanhattan geralmente aparece em algum lugar, mas não mostramos na sua lista suspensa de lojas relevantes nesta área. Uma vez que somos uma das maiores e únicas lojas de rock e armazenistas de minerais em Nova York que comercializam exclusivamente cristais, minerais e espécimes minerais. Pensamos que melhoraria a satisfação dos clientes ao pesquisar a YAHOO fornecendo os resultados mais relevantes e efetivos. TENDÊNCIAS PARA A NOSSA AJUDA !
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Eu quero mudar o idioma em inglês.
Eu quero mudar o idioma em inglês, então me deixe saber como eu mudo o idioma em todo o email. Quando eu registrei meu e-mail na indonésia e não conheço a língua indonésia.
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Eu estava procurando uma definição de tuppence, a moeda britânica. Recebi um resultado que mencionava os soldados das mulheres. Eu não queria ver esses resultados - certamente não por padrão. Seria preferível, ao pesquisar definições e similares, que os resultados mais gerais (ou seja, não gíria, não slur, inofensivos) sejam mostrados por padrão, e outros apenas se assim desejarem pelo usuário.
Olá Yahoos, 1. Possuo um resumo técnico. 2. Quando eu faço uma pesquisa do Yahoo para o "currículo técnico" e o quot; sem o quot.
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Sistemas de negociação de reversão média bandy pdf
Woody Creek, Colorado, junho de 2016.
& # 8220; & # 8230; uma imagem de litografia que se voltou para a parede & # 8230; & # 8221;
O livro está aqui.
W. W. A edição de bolso de Norton & Drystone de Dry Bones no Vale está disponível nos EUA a partir de 6 de abril de 2015. Caberá a um grande bolso e é adequado para viagens, leitura, insetos e outros usos. Os links para revendedores podem ser encontrados na página do livro.
Em boa companhia.
Na semana passada, assisti ao Prêmio e Festival de Livros do Los Angeles Times. De dia, as jacarandas estavam em flor; Eu nunca vi árvores que eram roxas antes. Sábado à noite, os prodígios nunca cessarão sob as estrelas do céu, Dry Bones no Vale tomou o prêmio na categoria Mistério / Suspense. Na cerimônia, o quarteto de cordas UCF jogou os vencedores dentro e fora do palco. Eu não costumo corro sobre o livro nesta página em particular, mas oi, sentiu e ainda se sente tão estranho e sonhador quanto qualquer outra coisa. # 8230;
Céu antes da pintura do céu.
"Para aqueles de nós que escrevemos poesia, a vida de Stanley Kunitz e sua obra nos lembram que, apesar de ter nascido em um mundo cruel que nos diz que somos duros e separados, é nosso chamado a dançar para a alegria da sobrevivência na borda da estrada. Devemos ter fé em que mudamos, e ainda assim devemos permanecer modestos. A poesia é um fenômeno necessário e natural, nem superior ao trabalho da larva do besouro da tartaruga nem menos maravilhoso. Devemos escolher o amor antes da história de amor, o céu antes da pintura do céu, as flores de gentiana antes do poema, mesmo que essas escolhas possam levar a desgosto. Devemos ser gentis. Devemos estar presentes. Kunitz nos lembra que não negligenciamos a vida humilde que morre em nossos poemas, e não é menos luminosa para ser comum ".
- "Dançar para a alegria de sobreviver: as meditações de Stanley Kunitz sobre a vida escrita" por Dante Di Stefano. Chronicle do escritor, setembro de 2014.
Confira a capa na Faber & amp; Faber & # 8217; s edition (UK).
"Uma noite brilhante e iluminada pela lua, como um dos filhos do fazendeiro que morava em LLwyn On em Nant y Bettws iria pagar seus endereços para uma garota em Clogwyn y Gwin, ele viu o Tylwyth Teg se divertindo em pleno andamento em um prado perto de Cwellyn Lake. Ele se aproximou deles, e, pouco a pouco, ele foi conduzido pela doçura encantadora de sua música e pela vivacidade de seus jogos até que ele entrou em seu círculo. Em breve, uma espécie de feitiço passou por ele, de modo que perdeu seu conhecimento do lugar e encontrou-se em um país, o mais lindo que já havia visto, onde todos passavam seu tempo com alegria e alegria. Ele tinha estado lá sete anos, e ainda assim ele parecia-lhe, mas o sonho de uma noite; Mas uma fraca lembrança veio a sua mente sobre o negócio em que ele tinha saído de casa, e ele sentiu vontade de ver seu amado. Então ele foi e pediu permissão para voltar para casa, o que lhe foi concedido, juntamente com uma série de atendentes para levá-lo ao seu país; e, de repente, ele se viu, como se estivesse acordando de um sonho, no banco onde ele vira a família justa divertindo-se. Ele virou-se para casa, mas lá, ele encontrou tudo mudado: seus pais estavam mortos, seus irmãos não podiam reconhecê-lo, e seu coração estava casado com outro homem. Em consequência de tais mudanças, ele morreu de coração partido em menos de uma semana depois de voltar. "
Como foi dito a John Rhys, autor do Celtic Folklore, Welsh & amp; Manx, Volume One (1901)
Sistemas de negociação de reversão média bandy pdf
The Sweet Spot for Mean Reversion ETF Estratégias.
por Michael R. Bryant.
Em seu recente livro, Howard Bandy discutiu o que ele chama de "ponto doce" para o desenvolvimento de sistemas de negociação de reversão média. 1 A idéia é que a combinação certa de comprimento da barra, período de espera, precisão do sistema e outras variáveis tende a maximizar os retornos ajustados pelo risco. 2 Este artigo mostra como as estratégias de negociação de reversão médias que se encontram nesse ponto fácil podem ser desenvolvidas para fundos negociados em bolsa (ETFs) usando ferramentas automatizadas.
Usando o Adaptrade Builder, uma ferramenta de desenvolvimento de estratégia para o Windows, vou mostrar como os métodos de teste de estresse com a análise de Monte Carlo podem ser usados como parte do processo de desenvolvimento para encontrar estratégias robustas de reversão média para a ETF S & P 500 (SPY) e a Selecione o setor SPDR * ETFs. Os arquivos de projeto do Builder, que incluem o código da estratégia, são fornecidos para cada exemplo.
Aterrar no Sweet Spot.
A idéia básica por trás do bom ponto do Dr. Bandy é que as boas estratégias de negociação devem usar um tamanho de barra curto e têm uma precisão bastante alta com um curto período de espera e baixa redução. O tamanho da barra curta e o período de retenção curto maximizam as oportunidades de retornos compostos, enquanto a alta precisão e a redução reduzida facilitam a recuperação das perdas. As últimas qualidades também facilitam a determinação da viabilidade da estratégia e determinam quando ela não está funcionando mais porque os padrões de perda típicos para sistemas de alta precisão tendem a ser relativamente curtos.
Com base nas diretrizes do Dr. Bandy, as seguintes características serão usadas neste artigo para definir os requisitos ótimos para estratégias de ETF de reversão média:
Por meio de reversão, estou me referindo a estratégias que tentam comprar abaixo do preço médio atual e vendem a um preço mais alto à medida que o preço reverte para a média. A idéia é comprar baixo e vender alto, em oposição aos sistemas de tendência, que tipicamente tentam comprar alto e vender mais alto.
Construindo com a análise de Monte Carlo.
No meu último artigo de boletim informativo, discuti o uso do teste de estresse na avaliação das estratégias de negociação e sua relação com a robustez e a superação de estratégias. Eu também mencionei que se fosse incorporado ao processo de construção, tenderia a levar a estratégias que exibissem robustez. Essa é a abordagem que será seguida aqui.
Resumidamente, o teste de estresse refere-se à avaliação de quão sensível é uma estratégia comercial para suas insumos e ambiente. Uma estratégia robusta - uma que não é excessiva para o mercado - será relativamente insensível às mudanças em seus valores de parâmetros de entrada e a outras mudanças em seu ambiente, como mudanças nos dados de preços.
A análise de Monte Carlo é a técnica utilizada para avaliar o efeito dessas mudanças. Os insumos da estratégia, os dados de preços e outros fatores são alterados aleatoriamente e o desempenho da estratégia é avaliado. Ao repetir este processo muitas vezes, é obtida uma distribuição de resultados. Os resultados dos dados originais representam um ponto na distribuição. Outros pontos na distribuição representam os resultados usando versões ligeiramente alteradas dos dados originais, o que pode gerar resultados mais ou menos favoráveis do que os dados originais.
Os chamados resultados de Monte Carlo são os valores das medidas de desempenho (lucro líquido, vitórias percentuais, fator de lucro, etc.) que não são pior do que a maioria (tipicamente, 95%) das avaliações. Por exemplo, se o lucro líquido de Monte Carlo com 95% de confiança for de US $ 15.000, isso significa que 95% das avaliações tiveram um lucro líquido pelo menos tão grande quanto $ 15.000. Em outras palavras, existe uma chance de 95% de que o lucro líquido seja de pelo menos US $ 15.000, ou, ao contrário, há uma chance de 5% de que o lucro líquido seja inferior a US $ 15.000.
Quando uma estratégia de negociação é desenvolvida iterativamente em sucessivas gerações de modificação e teste, a construção baseada nos resultados de Monte Carlo tenderá a impulsionar a estratégia para uma que seja robusta, uma vez que apenas uma estratégia robusta terá bons resultados de Monte Carlo. O Adaptrade Builder automatiza esse processo, incluindo a avaliação dos resultados da estratégia utilizando os resultados de Monte Carlo de testes de estresse.
O primeiro exemplo é para o ETF SPDR S & amp; P 500 ETF (símbolo SPY). Foram utilizadas barras diárias de 1/4/1999 a 23/23/2013. O período para a construção foi definido em 1/4/1999 a 1/2/2011, com os primeiros 80% (1/4/1999 - 8/10/2008) utilizados para construção (isto é, na amostra) e dados restantes (8/11/2008 - 1/2/2011) utilizados para testes fora da amostra. Os dados restantes (1/3/2011 - 23/04/2013) foram reservados para validação. Todos os dados foram obtidos na TradeStation 9.
A lógica da estratégia era apenas por muito tempo, e 100% do capital próprio foi investido em cada comércio, com todos os lucros reinvestidos e US $ 0,015 por ação deduzidos por rodada para os custos de negociação.
O Adaptrade Builder usa um algoritmo de programação genética para desenvolver uma população de estratégias em sucessivas gerações. A chave para usar o Builder para encontrar estratégias que atendam aos nossos requisitos ótimos é configurar as chamadas métricas de construção, mostradas abaixo na Fig. 1.
Figura 1. As métricas de compilação no Builder definem o ponto de encontro da estratégia SPY.
A lista de Objetivos de Construção contém três métricas de propósito geral, todas as quais estão sendo maximizadas. Estes ajudam a orientar a população de estratégias para aqueles com alto lucro líquido, coeficiente de correlação e significância estatística, que são desejáveis para qualquer estratégia. As qualidades específicas que estamos procurando (ou seja, a mancha doce) são definidas pelas Condições de Construção, que incluem as condições de desigualdade para o número de trades, barras médias em negociações e a porcentagem de vitórias.
Observe que a condição para o número de negociações é definida como um intervalo com base no número de anos de dados na amostra e o objetivo de ter entre 20 e 30 negócios por ano. Observe também que a porcentagem de negociações vencedoras está definida entre 65% e 85%. O limite superior foi adicionado porque as estratégias com uma porcentagem invulgarmente alta de negociações vencedoras geralmente não conseguem atender a alguma outra condição. A penalização de tais estratégias ajudará a conduzir a população em direção a estratégias que atendam a todas as condições, ao contrário de estratégias que satisfazem desproporcionalmente uma condição para a exclusão de outras. A mesma lógica foi usada na definição de um intervalo para o fator de lucro.
As outras condições - coeficiente de correlação, significância estatística, fator de lucro e fração de Kelly - não fazem parte de nossos requisitos específicos, mas foram adicionados para melhorar os resultados globais. O teste de estresse e as configurações de Monte Carlo usadas para este exemplo foram selecionadas na tela Opções de construção, conforme mostrado abaixo na figura 2.
Figura 2. As opções de análise e teste de esforço de Monte Carlo são selecionadas na guia Opções de construção.
Conforme mostrado na figura, foram utilizadas 99 iterações de Monte Carlo para cada análise. Isso significa que 99 testes de estresse foram realizados além da avaliação dos dados originais. Os 100 conjuntos de dados foram analisados utilizando a análise de Monte Carlo para extrair os resultados com 95% de confiança, onde foram utilizados para avaliar as condições mostradas na Fig. 1. Os testes de estresse consistiram em aleatorizar os preços, randomizar os insumos da estratégia e aleatorizar o início Barra. Todas as três randomizações foram realizadas para cada teste de estresse.
Como cada estratégia foi avaliada 100 vezes (99 testes de estresse mais os dados originais) em cada geração, essa abordagem demorou cerca de 100 vezes o tempo que deveria ter tido testes de estresse e a análise de Monte Carlo não foi usada. Por esta razão, uma população relativamente pequena de apenas 100 membros foi usada para manter o tempo de solução razoável. A população evoluiu ao longo de 10 gerações, e uma opção foi definida para começar após 10 gerações se o lucro líquido no período fora da amostra fosse negativo.
O gráfico da curva de equidade da estratégia superior na população após 20 gerações (1 reconstrução) é mostrado abaixo na Fig. 3.
Figura 3. Curvas de capital para cada teste de estresse para a estratégia SPY final.
Cada curva na Fig. 3 representa um teste de estresse. Como pode ser visto, todas as diferentes curvas de equidade geralmente têm a mesma forma com resultados positivos fora da amostra. Os seguintes são alguns dos resultados de Monte Carlo com 95% de confiança correspondentes à Fig. 3.
Além do número de negócios, que é menos do que solicitado, a estratégia atende aos requisitos originais. A estratégia também passa no teste de validação. Quando a data de término é estendida até 23/04/2013, o lucro líquido total de Monte Carlo aumenta para US $ 67.015. A lógica de estratégia também satisfaz o requisito de uma estratégia de reversão média: ele entra em uma ordem limite e sai usando uma condição de indicador. A entrada limite significa que o mercado deve baixar o preço limite, então a estratégia está comprando baixa e vendendo depois que o mercado voltar.
É importante ter em mente que estes são resultados de Monte Carlo com 95% de confiança, o que significa que, por exemplo, 95% das avaliações do teste de estresse tinham um lucro líquido total pelo menos tão grande quanto $ 56.784. Se o teste de estresse é desligado e a estratégia é avaliada nos dados originais, a curva de equidade é como mostrado abaixo na Fig. 4.
Figura 4. Curva de capital para a estratégia SPY final sobre os dados originais.
Essa curva de patrimônio corresponde a um lucro líquido de $ 109.497, o que equivale a um retorno anual de 5.5%. Embora este seja apenas um retorno modesto, ele bate facilmente o retorno de compra e retenção de aproximadamente 1,8% no mesmo período e é alcançado sem alavancagem e com uma curva de ações cada vez maior ao longo de um período que inclui dois mercados ursos.
Um exemplo do SPDR do setor selecionado.
O segundo exemplo envolve a construção de uma estratégia sobre um portfólio de ETFs, que consiste nos SPDR do Select Sector. Esses ETFs dividem o índice S & P 500 em nove setores, de modo que cada estoque no S & amp; P 500 é colocado em um dos nove setores sem sobreposição. Os nove setores são Consumer Discretionary (símbolo XLY), Consumer Staples (XLP), Energy (XLE), Financial (XLF), Healthcare (XLV), Industrial (XLI), Materiais (XLB), Tecnologia (XLK) e Utilitários (XLU).
A maioria das mesmas configurações foram usadas para construir esta estratégia como no último exemplo. No entanto, como nove vezes mais dados de preço foram usados na construção, reduzi o número de iterações de Monte Carlo de 99 para 5. As outras opções de construção foram as mesmas da Fig. 2, exceto a opção de reconstrução, que não entre no jogo. Para o dimensionamento da posição, 20% do patrimônio foram investidos em cada comércio. Como nem todos os mercados provavelmente estavam negociando ao mesmo tempo, essa configuração foi escolhida para fornecer tamanhos de posição adequados sem resultar em alavancagem (ou seja, excesso de investimento).
O período in-sample para esta compilação foi 1/4/1999 a 5/28/2009 com 29/5/2009 a 1/2/2012 como período fora da amostra e 1/3/2012 a 4/23 / 2013 reservado para validação. O gráfico da curva de equidade de uma das principais estratégias na população após 10 gerações (sem reconstruções) é mostrado abaixo na Fig. 5.
Figura 5. Curvas de capital para cada teste de estresse para a estratégia de portfólio final Select SPDR Set.
Cada curva de equivalência patrimonial na Fig. 5 representa o patrimônio da carteira gerado a partir do back-testing em todos os nove mercados simultaneamente para um conjunto de configurações de teste de estresse (ou os dados originais). Alguns resultados resumidos de Monte Carlo são mostrados abaixo.
Ao contrário do exemplo anterior, os resultados não são substancialmente diferentes quando a análise de Monte Carlo é desativada e os resultados são avaliados em relação aos dados originais. Nesse caso, o lucro líquido total aumenta para US $ 205.140. Esta estratégia também passa o teste de validação. A curva de equidade para a estratégia apenas nos dados originais (sem teste de estresse), em que o período de validação está incluído, é mostrada abaixo na Fig. 6.
Figura 6. Curva de capital para a estratégia final do portfólio Select SPDR do setor nos dados originais.
Essa curva de equivalência patrimonial corresponde a um lucro líquido de US $ 249.431, o que equivale a um retorno anual de 9,5%, com o pior caso de redução de 21%. Como com o exemplo anterior, a lógica de estratégia entra longamente em uma ordem limite. A maioria das saídas é através de uma saída de destino, com outros negócios saindo com base em uma condição de indicador ou em uma parada de proteção.
Download dos arquivos do Projeto de Reversão Média: *
(clique com o botão direito do mouse, Salvar destino como arquivo. zip, requer o Adaptrade Builder para abrir.)
* Por motivos de licenciamento, os arquivos de projeto não incluem dados de preço.
O chamado "sweet spot" para estratégias de negociação recomendado pelo Dr. Bandy parece fornecer condições efetivas para construir significativas reverter as estratégias comerciais de forma automatizada usando uma ferramenta como o Adaptrade Builder. Foi possível encontrar estratégias que atinjam a maioria dos requisitos para ambos os exemplos: uma estratégia de mercado único para o mercado do ETF SPY e uma estratégia para um portfólio de ETFs, que consiste nos nove Setores SPDR selecionados. Ambas as estratégias superaram a compra e a retenção e manteve-se bem no teste de validação.
Para ambos os exemplos, o teste de estresse com análise de Monte Carlo foi empregado para aumentar as chances de encontrar estratégias robustas. Em comparação com o exemplo do portfólio, os resultados do teste de estresse para a estratégia do mercado único (SPY) foram substancialmente mais conservadores (menos favoráveis) do que os resultados dos dados originais. Embora parte disso seja devido ao teste de estresse mais rigoroso em comparação com o exemplo do portfólio, sugere que a estratégia SPY é menos robusta do que o exemplo do portfólio. Em geral, onde os resultados de Monte Carlo diferem marcadamente dos resultados nos dados originais, pode-se esperar que a melhor estimativa de resultados futuros esteja em algum lugar, embora isso dependa de quão conservador seja o teste de estresse e a análise de Monte Carlo .
Parece razoável que a estratégia de portfólio seja mais robusta do que a estratégia de mercado único, uma vez que a estratégia de portfólio foi construída em nove mercados diferentes e foi obrigada a trabalhar razoavelmente bem em uma variedade mais ampla de dados de preços. Foi construído nove vezes mais dados e tem cerca de nove vezes mais trades. O maior desempenho da estratégia de portfólio pode refletir o efeito positivo da diversificação em relação aos nove setores diferentes dos SPDRs.
Embora nenhuma das duas estratégias tenha cumprido o requisito para o número de negócios, pode ser possível encontrar estratégias que atinjam todos os requisitos se uma população maior for usada ou forem exigidos requisitos de reconstrução mais rigorosos, o que exigiria mais tempo de construção. Alternativamente, pode ser que tal estratégia não seja encontrada devido aos requisitos conflitantes de alta precisão, freqüência comercial, curta duração do comércio e assim por diante. O melhor conjunto de condições de construção é aquele que explora plenamente o potencial do mercado enquanto permanece realista.
Combinando um conjunto de condições de construção úteis, como as fornecidas pelo Dr. Bandy, com recursos de robustez incorporados, como teste de estresse e análise de Monte Carlo, em uma ferramenta automatizada como o Builder deve fornecer uma estrutura sólida para o desenvolvimento de estratégias comerciais eficazes.
Bandy, Howard B., Mean Reversion Trading Systems, Blue Owl Press, Inc., Sioux Falls, SD, 2013, p. 138.
Bandy, Howard B., Modeling Trading System Performance, Blue Owl Press, Inc., Sioux Falls, SD, 2011, p. 154.
Este artigo apareceu na edição de abril de 2013 da newsletter do Adaptrade Software.
* O S & amp; P 500 ® e Select Sector SPDRs são marcas comerciais da The McGraw-Hill Companies, Inc.
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The Sweet Spot for Mean Reversion ETF Estratégias.
por Michael R. Bryant.
Em seu recente livro, Howard Bandy discutiu o que ele chama de "ponto doce" para o desenvolvimento de sistemas de negociação de reversão média. 1 A idéia é que a combinação certa de comprimento da barra, período de espera, precisão do sistema e outras variáveis tende a maximizar os retornos ajustados pelo risco. 2 Este artigo mostra como as estratégias de negociação de reversão médias que se encontram nesse ponto fácil podem ser desenvolvidas para fundos negociados em bolsa (ETFs) usando ferramentas automatizadas.
Usando o Adaptrade Builder, uma ferramenta de desenvolvimento de estratégia para o Windows, vou mostrar como os métodos de teste de estresse com a análise de Monte Carlo podem ser usados como parte do processo de desenvolvimento para encontrar estratégias robustas de reversão média para a ETF S & P 500 (SPY) e a Selecione o setor SPDR * ETFs. Os arquivos de projeto do Builder, que incluem o código da estratégia, são fornecidos para cada exemplo.
Aterrar no Sweet Spot.
A idéia básica por trás do bom ponto do Dr. Bandy é que as boas estratégias de negociação devem usar um tamanho de barra curto e têm uma precisão bastante alta com um curto período de espera e baixa redução. O tamanho da barra curta e o período de retenção curto maximizam as oportunidades de retornos compostos, enquanto a alta precisão e a redução reduzida facilitam a recuperação das perdas. As últimas qualidades também facilitam a determinação da viabilidade da estratégia e determinam quando ela não está funcionando mais porque os padrões de perda típicos para sistemas de alta precisão tendem a ser relativamente curtos.
Com base nas diretrizes do Dr. Bandy, as seguintes características serão usadas neste artigo para definir os requisitos ótimos para estratégias de ETF de reversão média:
Por meio de reversão, estou me referindo a estratégias que tentam comprar abaixo do preço médio atual e vendem a um preço mais alto à medida que o preço reverte para a média. A idéia é comprar baixo e vender alto, em oposição aos sistemas de tendência, que tipicamente tentam comprar alto e vender mais alto.
Construindo com a análise de Monte Carlo.
No meu último artigo de boletim informativo, discuti o uso do teste de estresse na avaliação das estratégias de negociação e sua relação com a robustez e a superação de estratégias. Eu também mencionei que se fosse incorporado ao processo de construção, tenderia a levar a estratégias que exibissem robustez. Essa é a abordagem que será seguida aqui.
Resumidamente, o teste de estresse refere-se à avaliação de quão sensível é uma estratégia comercial para suas insumos e ambiente. Uma estratégia robusta - uma que não é excessiva para o mercado - será relativamente insensível às mudanças em seus valores de parâmetros de entrada e a outras mudanças em seu ambiente, como mudanças nos dados de preços.
A análise de Monte Carlo é a técnica utilizada para avaliar o efeito dessas mudanças. Os insumos da estratégia, os dados de preços e outros fatores são alterados aleatoriamente e o desempenho da estratégia é avaliado. Ao repetir este processo muitas vezes, é obtida uma distribuição de resultados. Os resultados dos dados originais representam um ponto na distribuição. Outros pontos na distribuição representam os resultados usando versões ligeiramente alteradas dos dados originais, o que pode gerar resultados mais ou menos favoráveis do que os dados originais.
Os chamados resultados de Monte Carlo são os valores das medidas de desempenho (lucro líquido, vitórias percentuais, fator de lucro, etc.) que não são pior do que a maioria (tipicamente, 95%) das avaliações. Por exemplo, se o lucro líquido de Monte Carlo com 95% de confiança for de US $ 15.000, isso significa que 95% das avaliações tiveram um lucro líquido pelo menos tão grande quanto $ 15.000. Em outras palavras, existe uma chance de 95% de que o lucro líquido seja de pelo menos US $ 15.000, ou, ao contrário, há uma chance de 5% de que o lucro líquido seja inferior a US $ 15.000.
Quando uma estratégia de negociação é desenvolvida iterativamente em sucessivas gerações de modificação e teste, a construção baseada nos resultados de Monte Carlo tenderá a impulsionar a estratégia para uma que seja robusta, uma vez que apenas uma estratégia robusta terá bons resultados de Monte Carlo. O Adaptrade Builder automatiza esse processo, incluindo a avaliação dos resultados da estratégia utilizando os resultados de Monte Carlo de testes de estresse.
O primeiro exemplo é para o ETF SPDR S & amp; P 500 ETF (símbolo SPY). Foram utilizadas barras diárias de 1/4/1999 a 23/23/2013. O período para a construção foi definido em 1/4/1999 a 1/2/2011, com os primeiros 80% (1/4/1999 - 8/10/2008) utilizados para construção (isto é, na amostra) e dados restantes (8/11/2008 - 1/2/2011) utilizados para testes fora da amostra. Os dados restantes (1/3/2011 - 23/04/2013) foram reservados para validação. Todos os dados foram obtidos na TradeStation 9.
A lógica da estratégia era apenas por muito tempo, e 100% do capital próprio foi investido em cada comércio, com todos os lucros reinvestidos e US $ 0,015 por ação deduzidos por rodada para os custos de negociação.
O Adaptrade Builder usa um algoritmo de programação genética para desenvolver uma população de estratégias em sucessivas gerações. A chave para usar o Builder para encontrar estratégias que atendam aos nossos requisitos ótimos é configurar as chamadas métricas de construção, mostradas abaixo na Fig. 1.
Figura 1. As métricas de compilação no Builder definem o ponto de encontro da estratégia SPY.
A lista de Objetivos de Construção contém três métricas de propósito geral, todas as quais estão sendo maximizadas. Estes ajudam a orientar a população de estratégias para aqueles com alto lucro líquido, coeficiente de correlação e significância estatística, que são desejáveis para qualquer estratégia. As qualidades específicas que estamos procurando (ou seja, a mancha doce) são definidas pelas Condições de Construção, que incluem as condições de desigualdade para o número de trades, barras médias em negociações e a porcentagem de vitórias.
Observe que a condição para o número de negociações é definida como um intervalo com base no número de anos de dados na amostra e o objetivo de ter entre 20 e 30 negócios por ano. Observe também que a porcentagem de negociações vencedoras está definida entre 65% e 85%. O limite superior foi adicionado porque as estratégias com uma porcentagem invulgarmente alta de negociações vencedoras geralmente não conseguem atender a alguma outra condição. A penalização de tais estratégias ajudará a conduzir a população em direção a estratégias que atendam a todas as condições, ao contrário de estratégias que satisfazem desproporcionalmente uma condição para a exclusão de outras. A mesma lógica foi usada na definição de um intervalo para o fator de lucro.
As outras condições - coeficiente de correlação, significância estatística, fator de lucro e fração de Kelly - não fazem parte de nossos requisitos específicos, mas foram adicionados para melhorar os resultados globais. O teste de estresse e as configurações de Monte Carlo usadas para este exemplo foram selecionadas na tela Opções de construção, conforme mostrado abaixo na figura 2.
Figura 2. As opções de análise e teste de esforço de Monte Carlo são selecionadas na guia Opções de construção.
Conforme mostrado na figura, foram utilizadas 99 iterações de Monte Carlo para cada análise. Isso significa que 99 testes de estresse foram realizados além da avaliação dos dados originais. Os 100 conjuntos de dados foram analisados utilizando a análise de Monte Carlo para extrair os resultados com 95% de confiança, onde foram utilizados para avaliar as condições mostradas na Fig. 1. Os testes de estresse consistiram em aleatorizar os preços, randomizar os insumos da estratégia e aleatorizar o início Barra. Todas as três randomizações foram realizadas para cada teste de estresse.
Como cada estratégia foi avaliada 100 vezes (99 testes de estresse mais os dados originais) em cada geração, essa abordagem demorou cerca de 100 vezes o tempo que deveria ter tido testes de estresse e a análise de Monte Carlo não foi usada. Por esta razão, uma população relativamente pequena de apenas 100 membros foi usada para manter o tempo de solução razoável. A população evoluiu ao longo de 10 gerações, e uma opção foi definida para começar após 10 gerações se o lucro líquido no período fora da amostra fosse negativo.
O gráfico da curva de equidade da estratégia superior na população após 20 gerações (1 reconstrução) é mostrado abaixo na Fig. 3.
Figura 3. Curvas de capital para cada teste de estresse para a estratégia SPY final.
Cada curva na Fig. 3 representa um teste de estresse. Como pode ser visto, todas as diferentes curvas de equidade geralmente têm a mesma forma com resultados positivos fora da amostra. Os seguintes são alguns dos resultados de Monte Carlo com 95% de confiança correspondentes à Fig. 3.
Além do número de negócios, que é menos do que solicitado, a estratégia atende aos requisitos originais. A estratégia também passa no teste de validação. Quando a data de término é estendida até 23/04/2013, o lucro líquido total de Monte Carlo aumenta para US $ 67.015. A lógica de estratégia também satisfaz o requisito de uma estratégia de reversão média: ele entra em uma ordem limite e sai usando uma condição de indicador. A entrada limite significa que o mercado deve baixar o preço limite, então a estratégia está comprando baixa e vendendo depois que o mercado voltar.
É importante ter em mente que estes são resultados de Monte Carlo com 95% de confiança, o que significa que, por exemplo, 95% das avaliações do teste de estresse tinham um lucro líquido total pelo menos tão grande quanto $ 56.784. Se o teste de estresse é desligado e a estratégia é avaliada nos dados originais, a curva de equidade é como mostrado abaixo na Fig. 4.
Figura 4. Curva de capital para a estratégia SPY final sobre os dados originais.
Essa curva de patrimônio corresponde a um lucro líquido de $ 109.497, o que equivale a um retorno anual de 5.5%. Embora este seja apenas um retorno modesto, ele bate facilmente o retorno de compra e retenção de aproximadamente 1,8% no mesmo período e é alcançado sem alavancagem e com uma curva de ações cada vez maior ao longo de um período que inclui dois mercados ursos.
Um exemplo do SPDR do setor selecionado.
O segundo exemplo envolve a construção de uma estratégia sobre um portfólio de ETFs, que consiste nos SPDR do Select Sector. Esses ETFs dividem o índice S & P 500 em nove setores, de modo que cada estoque no S & amp; P 500 é colocado em um dos nove setores sem sobreposição. Os nove setores são Consumer Discretionary (símbolo XLY), Consumer Staples (XLP), Energy (XLE), Financial (XLF), Healthcare (XLV), Industrial (XLI), Materiais (XLB), Tecnologia (XLK) e Utilitários (XLU).
A maioria das mesmas configurações foram usadas para construir esta estratégia como no último exemplo. No entanto, como nove vezes mais dados de preço foram usados na construção, reduzi o número de iterações de Monte Carlo de 99 para 5. As outras opções de construção foram as mesmas da Fig. 2, exceto a opção de reconstrução, que não entre no jogo. Para o dimensionamento da posição, 20% do patrimônio foram investidos em cada comércio. Como nem todos os mercados provavelmente estavam negociando ao mesmo tempo, essa configuração foi escolhida para fornecer tamanhos de posição adequados sem resultar em alavancagem (ou seja, excesso de investimento).
O período in-sample para esta compilação foi 1/4/1999 a 5/28/2009 com 29/5/2009 a 1/2/2012 como período fora da amostra e 1/3/2012 a 4/23 / 2013 reservado para validação. O gráfico da curva de equidade de uma das principais estratégias na população após 10 gerações (sem reconstruções) é mostrado abaixo na Fig. 5.
Figura 5. Curvas de capital para cada teste de estresse para a estratégia de portfólio final Select SPDR Set.
Cada curva de equivalência patrimonial na Fig. 5 representa o patrimônio da carteira gerado a partir do back-testing em todos os nove mercados simultaneamente para um conjunto de configurações de teste de estresse (ou os dados originais). Alguns resultados resumidos de Monte Carlo são mostrados abaixo.
Ao contrário do exemplo anterior, os resultados não são substancialmente diferentes quando a análise de Monte Carlo é desativada e os resultados são avaliados em relação aos dados originais. Nesse caso, o lucro líquido total aumenta para US $ 205.140. Esta estratégia também passa o teste de validação. A curva de equidade para a estratégia apenas nos dados originais (sem teste de estresse), em que o período de validação está incluído, é mostrada abaixo na Fig. 6.
Figura 6. Curva de capital para a estratégia final do portfólio Select SPDR do setor nos dados originais.
Essa curva de equivalência patrimonial corresponde a um lucro líquido de US $ 249.431, o que equivale a um retorno anual de 9,5%, com o pior caso de redução de 21%. Como com o exemplo anterior, a lógica de estratégia entra longamente em uma ordem limite. A maioria das saídas é através de uma saída de destino, com outros negócios saindo com base em uma condição de indicador ou em uma parada de proteção.
Download dos arquivos do Projeto de Reversão Média: *
(clique com o botão direito do mouse, Salvar destino como arquivo. zip, requer o Adaptrade Builder para abrir.)
* Por motivos de licenciamento, os arquivos de projeto não incluem dados de preço.
O chamado "sweet spot" para estratégias de negociação recomendado pelo Dr. Bandy parece fornecer condições efetivas para construir significativas reverter as estratégias comerciais de forma automatizada usando uma ferramenta como o Adaptrade Builder. Foi possível encontrar estratégias que atinjam a maioria dos requisitos para ambos os exemplos: uma estratégia de mercado único para o mercado do ETF SPY e uma estratégia para um portfólio de ETFs, que consiste nos nove Setores SPDR selecionados. Ambas as estratégias superaram a compra e a retenção e manteve-se bem no teste de validação.
Para ambos os exemplos, o teste de estresse com análise de Monte Carlo foi empregado para aumentar as chances de encontrar estratégias robustas. Em comparação com o exemplo do portfólio, os resultados do teste de estresse para a estratégia do mercado único (SPY) foram substancialmente mais conservadores (menos favoráveis) do que os resultados dos dados originais. Embora parte disso seja devido ao teste de estresse mais rigoroso em comparação com o exemplo do portfólio, sugere que a estratégia SPY é menos robusta do que o exemplo do portfólio. Em geral, onde os resultados de Monte Carlo diferem marcadamente dos resultados nos dados originais, pode-se esperar que a melhor estimativa de resultados futuros esteja em algum lugar, embora isso dependa de quão conservador seja o teste de estresse e a análise de Monte Carlo .
Parece razoável que a estratégia de portfólio seja mais robusta do que a estratégia de mercado único, uma vez que a estratégia de portfólio foi construída em nove mercados diferentes e foi obrigada a trabalhar razoavelmente bem em uma variedade mais ampla de dados de preços. Foi construído nove vezes mais dados e tem cerca de nove vezes mais trades. O maior desempenho da estratégia de portfólio pode refletir o efeito positivo da diversificação em relação aos nove setores diferentes dos SPDRs.
Embora nenhuma das duas estratégias tenha cumprido o requisito para o número de negócios, pode ser possível encontrar estratégias que atinjam todos os requisitos se uma população maior for usada ou forem exigidos requisitos de reconstrução mais rigorosos, o que exigiria mais tempo de construção. Alternativamente, pode ser que tal estratégia não seja encontrada devido aos requisitos conflitantes de alta precisão, freqüência comercial, curta duração do comércio e assim por diante. O melhor conjunto de condições de construção é aquele que explora plenamente o potencial do mercado enquanto permanece realista.
Combinando um conjunto de condições de construção úteis, como as fornecidas pelo Dr. Bandy, com recursos de robustez incorporados, como teste de estresse e análise de Monte Carlo, em uma ferramenta automatizada como o Builder deve fornecer uma estrutura sólida para o desenvolvimento de estratégias comerciais eficazes.
Bandy, Howard B., Mean Reversion Trading Systems, Blue Owl Press, Inc., Sioux Falls, SD, 2013, p. 138.
Bandy, Howard B., Modeling Trading System Performance, Blue Owl Press, Inc., Sioux Falls, SD, 2011, p. 154.
Este artigo apareceu na edição de abril de 2013 da newsletter do Adaptrade Software.
* O S & amp; P 500 ® e Select Sector SPDRs são marcas comerciais da The McGraw-Hill Companies, Inc.
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